Cena bitcoinu v utorok vzrástla na týždenné maximum 72 698 dolárov po správach o dvojtýždňovej dohode o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Najväčšia digitálna mena na svete však odvtedy ustúpila a jej oživenie môže byť ohrozené vznikom nových makroekonomických tlakov.

Bitcoin v utorok za necelé štyri hodiny vyskočil o 6 %, čo je v súlade s oživením globálnych akciových trhov po tom, čo obe bojujúce strany dosiahli dvojtýždňovú dohodu o prímerí.

Rastúca korelácia medzi Bitcoinom a futures kontraktmi na index S&P 500 ukázala, že rast digitálnej meny bol do značnej miery poháňaný vyhliadkou na znovuotvorenie Hormuzského prielivu, čo upokojilo obavy z rozsiahleho otrasenia v globálnych dodávateľských reťazcoch.

Rast sa však zastavil na úrovni odporu 72 000 dolárov, čo viedlo k veľkej likvidácii bitcoinových futures kontraktov, kde bolo zlikvidovaných viac ako 150 miliónov dolárov dlhých pozícií.

Porušenie prímeria môže vyvolať vlnu paniky

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že iránsky jadrový program bude zastavený výmenou za zmiernenie ciel a sankcií.

Postoj medveďov voči Bitcoinu sa však posilnil po tom, čo americký viceprezident J. D. Vance označil prímerie za „krehké prímerie“.

Následne sa objavili správy o opakovanom porušovaní podmienok dohody v regióne Levant po tom, čo Izrael spustil vojenskú operáciu s názvom Operácia Večná tma zameranú na podzemnú infraštruktúru patriacu Hizballáhu v Libanone.

Izrael tvrdí, že prímerie s Iránom nezahŕňa jeho operácie proti Hizballáhu, pričom zdôrazňuje jeho strategickú nezávislosť, zatiaľ čo Pakistan, ktorý sprostredkoval dočasnú dohodu, tvrdí, že dohoda bola podmienená širším ochladením napätia v regióne.

Predseda iránskeho parlamentu 8. apríla vyhlásil, že americká administratíva porušila ducha dohody o pokračovaní. Irán tiež pohrozil obnovením útokov, ak sa útoky na jeho spojencov okamžite nezastavia.

Zatiaľ čo trvalá deeskalácia by mohla viesť k nižším cenám ropy a zníženiu globálnych inflačných tlakov, akákoľvek nová eskalácia by mohla byť finančne škodlivejšia, najmä preto, že technická štruktúra Bitcoinu zostáva krehká.

Bitcoin mal počas minulého týždňa problém prekročiť úroveň 70 000 dolárov a ak túto úroveň opäť stratí, môže znovu otestovať psychologickú úroveň podpory na 64 000 dolárov.

Zápisnice Federálneho rezervného systému zvyšujú nejasnosti týkajúce sa úrokových sadzieb

Federálny rezervný systém v stredu zverejnil zápisnicu zo svojho nedávneho zasadnutia Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu (FOMC), ktoré sa konalo 17. a 18. marca a ktoré sa skončilo pomerom hlasov 11 ku 1 za ponechanie úrokových sadzieb v rozmedzí od 3,5 % do 3,75 %.

Hoci oficiálna verzia naznačuje možnosť zníženia úrokových sadzieb tento rok, zápisnica odhalila konsenzus o krokoch len v prípade, že inflácia sa v dôsledku rastúcich cien energií nevymkne spod kontroly.

Zníženie úrokových sadzieb sa zvyčajne považuje za pozitívny faktor pre digitálne meny, ale akékoľvek známky neistoty alebo možnosti odloženia zníženia môžu negatívne ovplyvniť citlivé trhy, ako je trh s kryptomenami.

Zatiaľ čo niektorí predstavitelia vyjadrili optimizmus ohľadom možnosti skorého zníženia sadzieb, iní varovali, že na obmedzenie pretrvávajúceho rastu cien môže byť potrebný opak.

Táto nejednoznačnosť môže predstavovať ďalšiu prekážku pre Bitcoin počas obdobia charakterizovaného volatilitou.

Podľa nástroja skupiny CME známeho ako FedWatch trhy odhadujú pravdepodobnosť udržania úrokových sadzieb v súčasnom rozmedzí od 3,5 % do 3,75 % na 75,6 %.

Podľa najnovšej aktualizácie sa cena Bitcoinu obchodovala mierne nad 70 900 USD po tom, čo za posledných dvadsaťštyri hodín klesla o 1,2 %.

Ceny ropy vo štvrtok vzrástli o viac ako 3 % s rastúcimi pochybnosťami o odolnosti krehkého dvojtýždňového prímeria na Blízkom východe, ktoré vyvolalo obavy z pokračujúcich obmedzení tokov energie cez životne dôležitý Hormuzský prieliv vzhľadom na váhanie lodných spoločností s obnovením tranzitu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 3,41 USD, čiže o 3,6 %, na 98,16 USD za barel do 12:44 GMT, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 4,74 USD, čiže o 5 %, na 99,15 USD za barel.

Obe benchmarky klesli v predchádzajúcej obchodnej relácii pod úroveň 100 dolárov za barel, keďže ropa WTI zaznamenala najväčší denný pokles od apríla 2020 po optimizme trhu, že prímerie povedie k znovuotvoreniu prielivu.

Vojenská eskalácia ohrozuje dohodu

Izrael však vo štvrtok bombardoval ďalšie ciele v Libanone, čo ešte viac ohrozilo prímerie po tom, čo najväčšie útoky, aké vojna na jeho suseda zažila, viedli k úmrtiu viac ako 250 ľudí a hrozilo, že zmarí prímerie, ktoré od jeho začiatku vyhlásil americký prezident Donald Trump.

Analytici uviedli, že účastníci trhu nie sú pripravení úplne odstrániť geopolitickú rizikovú prémiu z cien a dodali, že zatiaľ nie je jasné, čo by rokovania medzi Spojenými štátmi a Iránom mohli znamenať pre toky ropy.

Ole Hvalbye, analytik spoločnosti SEB Research, povedal: „Mierové rokovania sa môžu konať všade medzi bojujúcimi zónami, ale pokiaľ sa cez úžinu nebude ťažiť viac ropy alebo skvapalneného zemného plynu, ceny energií neklesnú.“

Dodal, že „pokles, ktorý sme včera zaznamenali, bol do značnej miery prehnaný“.

Prieliv spája dodávky ropy z krajín Perzského zálivu, ako sú Irak, Saudská Arábia, Kuvajt a Katar, so svetovými trhmi a bežne ním prechádza približne 20 % svetových dodávok ropy a plynu.

Riziká rýchlo nezmiznú

Údaje zo sledovania lodí ukázali, že za posledných dvadsaťštyri hodín prešlo Hormuzským prielivom tanker s ropnými produktmi a päť lodí so suchým nákladom, a to aj napriek dvojtýždňovej dohode o prímerí medzi Iránom a Spojenými štátmi.

Doprava cez tento dôležitý koridor však zostáva takmer zastavená, s obmedzeným pohybom od vypuknutia americko-izraelskej vojny proti Iránu 28. februára, keďže počet lodí, ktoré denne prechádzajú touto cestou, nepresahuje niekoľko plavidiel, vyplýva z údajov spoločností Kpler, Lloyd's List Intelligence a Signal Ocean.

Susannah Streeterová, vedúca oddelenia financií a trhov v spoločnosti Wealth Club, povedala: „Aj keď sa dodávky obnovia, riziká nezmiznú zo dňa na deň.“

Dodala, že tankery môžu byť nútené plaviť sa vo vodách osadených mínami uprostred intenzívnej vojenskej prítomnosti, čo si vyžiada vysoké poistné a náklady na prepravu.

Prepravné spoločnosti v stredu uviedli, že pred obnovením plavby cez Hormuzský prieliv potrebujú jasno v podmienkach prímeria.

Iránske médiá uviedli, že Irán vydal mapy pre lode, ktoré ukazujú bezpečné trasy pre plavbu a vyhýbanie sa mínam.

Pretrvávajúce hrozby pre energetické zariadenia

Ropné zariadenia v regióne sú naďalej ohrozené, keďže Irán po oznámení prímeria bombardoval lokality v susedných krajinách vrátane ropovodu v Saudskej Arábii, ktorý sa používal na obídenie uzavretého prielivu, uviedol zdroj z ropného sektora.

Kuvajt, Bahrajn a Spojené arabské emiráty tiež hlásili výskyt iránskych raketových útokov a útokov dronmi.

Úprava prognóz cien ropy

Medzitým Goldman Sachs znížil svoje prognózy cien ropy v druhom štvrťroku 2026 po prímerí a očakáva, že priemerná cena ropy Brent dosiahne 90 dolárov za barel a WTI 87 dolárov za barel.

Banka predtým očakávala, že priemerné ceny ropy Brent dosiahnu 99 dolárov a ropy WTI 91 dolárov.

Na menových trhoch vo štvrtok prevládal stav opatrného pokoja, keďže obchodníci pozorne sledovali odolnosť prímeria medzi Spojenými štátmi a Iránom, len deň po jeho oznámení, ktoré spustilo rozsiahly pokles dolára.

Pretrvávajúce napätie drží trhy na hrane

Prímerie sa zdalo krehké, keďže Izrael pokračoval v paralelnej vojne proti milíciám Hizballáhu, ktoré sú spriaznené s Iránom v Libanone. Teherán medzitým obvinil Izrael aj Spojené štáty z porušovania dohody a uviedol, že pokračovanie v mierových rozhovoroch by bolo „nerozumné“.

- Hormuzský prieliv zostal uzavretý pre neoprávnené plavidlá.

- Prepravné spoločnosti oznámili, že pred obnovením tranzitu čakajú na ďalšie objasnenie, čo spôsobilo nárast cien ropy.

- Prezident Donald Trump vyhlásil, že všetky americké lode, lietadlá a vojenské sily zostanú na svojich pozíciách v Iráne a jeho okolí, kým Teherán plne nedodrží dohodu.

Táto nejednoznačnosť udržiavala menové trhy v stave napätia a očakávania.

Hlavné pohyby mien

- Euro sa stabilizovalo na úrovni 1,1661 USD. V stredu vzrástlo o 0,6 %, než neskôr v priebehu obchodovania kleslo po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahlo mesačné maximum 1,1721 USD.

Britská libra zaznamenala podobný trend, keď sa po stredajšom náraste o 0,77 % stabilizovala na úrovni 1,3393 USD a klesla tak z maxima 1,348 USD.

- Japonský jen mierne oslabil, pričom dolár vzrástol o 0,2 % na 158,9 jenu po tom, čo v stredu krátko klesol pod úroveň 158 jenov.

Derek Halpenny, vedúci výskumu pre globálne trhy EMEA v banke MUFG, poznamenal, že pokiaľ Hormuzský prieliv zostane uzavretý, „celá dohoda o prímerí zostáva krehká“. Dodal, že zatiaľ čo dolár sa čiastočne zotavil, pohyby na trhu zostávajú obmedzené. Ďalej vysvetlil, že plánované rozhovory v Pakistane pomohli obmedziť úplný obrat stredajších pohybov na trhu.

Ekonomické údaje v pozadí

Hoci boli zverejnené niektoré globálne ekonomické údaje, zostali druhoradé v porovnaní s správami súvisiacimi s vojnou.

- Vládny prieskum ukázal, že spotrebiteľská dôvera v Japonsku v marci klesla prvýkrát za tri mesiace.

- To vyvoláva obavy týkajúce sa dopadu vojny na Blízkom východe na ekonomiku, čo by mohlo skomplikovať rozhodnutie Japonskej centrálnej banky o zvýšení úrokových sadzieb.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda povedal parlamentu, že reálne úrokové sadzby zostávajú jednoznačne záporné, čím sa finančné podmienky v krajine udržiavajú akomodatívne.

Očakáva sa, že Spojené štáty zverejnia údaje o osobných výdavkoch a index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) za február neskôr vo štvrtok. Keďže však tieto údaje pokrývajú predvojnové obdobie, je nepravdepodobné, že budú mať na trhy významný vplyv.

Relatívna stabilita v iných menách

- Švajčiarsky frank zostal stabilný na úrovni 0,7913 franku za dolár a 0,9228 franku za euro.

- Austrálsky dolár klesol o 0,3 % na 0,7024 USD.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní klesli prvýkrát za tri dni, pričom sa spomalili z trojtýždňového maxima v dôsledku realizácie ziskov a oživenia amerického dolára. K tomuto obratu dochádza v čase, keď rastú obavy investorov ohľadom trvanlivosti krehkého dvojtýždňového prímeria medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Vzhľadom na opätovný rast globálnych cien ropy sa pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém tento rok zachová alebo dokonca zvýši úrokové sadzby, opäť zvýšila. Investori teraz očakávajú zverejnenie kľúčových ekonomických údajov z USA, aby prehodnotili budúce smerovanie menovej politiky.

Prehľad cien

* Ceny zlata dnes: cena zlata klesla o 0,45 % na 4 698,88 USD z otváracej úrovne 4 719,27 USD, pričom dosiahla maximum 4 698,88 USD.

* V stredu na konci obchodovania cena zlata vzrástla o 0,35 %, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou a dosiahlo trojtýždňové maximum 4 857,56 USD za uncu, pričom ju podporil pokles dolára po oznámení dvojtýždňového prímeria.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol približne o 0,2 %, čím sa začal zotavovať zo štvortýždňového minima 98,53 bodu. Toto oživenie v koši svetových mien vyvíja tlak na pokles zlata, pretože silnejší dolár robí zlato drahším pre držiteľov iných mien.

Trhy opatrne zvažujú odolnosť prímeria, ktoré začalo platiť v stredu. Napätie zostáva vysoké aj po násilných izraelských vojenských útokoch v Libanone, ktoré si vyžiadali 254 obetí a vyvolali ostré odsúdenie zo strany Teheránu, čo vrhá tieň neistoty na diplomatický proces.

Sho Suzuki, trhový analytik spoločnosti Matsui Securities, poznamenal: „Možno sa začali objavovať pochybnosti o udržateľnosti prímeria alebo dokonca o základnej možnosti dosiahnutia konečnej dohody.“

Aktuálne informácie o vojne v Iráne

* Americký viceprezident J. D. Vance označil prímerie za „krehké prímerie“ a poznamenal, že Trump „dychtivo túži po pokroku“.

* Predseda iránskeho parlamentu vyhlásil, že Spojené štáty už porušili dohodu o prímerí.

* Prímerie nedokázalo zastaviť boje medzi Izraelom a Hizballáhom; Washington tvrdí, že Libanon je mimo rozsahu pôsobnosti dohody, zatiaľ čo Teherán trvá na tom, že ide o jej kľúčové ustanovenie.

* Irán vyhlásil, že mierové rozhovory by boli po útokoch v Libanone „nelogické“, no obe strany sa stále pripravujú na rozhovory v Pakistane.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok vzrástli o viac ako 1 % a zotavili sa z niekoľkotýždňových miním. Obnovené obavy, že by Hormuzský prieliv mohol byť opäť uzavretý pre tankery, znovu vyvolali obavy o globálnu stabilitu dodávok.

Úrokové sadzby v USA

* Podľa nástroja CME FedWatch: pravdepodobnosť ponechania úrokových sadzieb v apríli bez zmeny je 98 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov je 2 %.

* Hoci prestávka v aktívnom konflikte viedla niektorých obchodníkov k tomu, aby neskôr v tomto roku započítali zníženie sadzieb, tento výhľad je spochybnený oživením cien energií a geopolitickou nestabilitou.

* Investori čakajú na kľúčové údaje z USA o hospodárskom raste a celkovej inflácii, ktoré sú naplánované na zverejnenie vo štvrtok a piatok, aby mohli tieto očakávania spresniť.

Očakávania týkajúce sa výkonnosti zlata

Edward Meir, analytik spoločnosti Marex, uviedol: „Prímerie pomáha upokojiť trhy a zmierniť tlak, čo potenciálne pripravuje cestu pre zníženie sadzieb Fedu, čo je pozitívne pre zlato.“ Varoval však, že situácia zostáva „mimoriadne krehká“ a že súčasné oživenie trhu by mohlo byť krátkodobé, ak rokovania zlyhajú.

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, v stredu klesli o 1,43 metrických ton, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 052,99 metrických ton a klesla z najvyššej úrovne od 20. februára.